Korte introductie over de checklist.
Analyse
Introductie
Management
- Is het management integer?
Competitief voordeel
- Komt het terug in een hoge Return on Invested Capital (ROIC)?
Waardering
- Wijken multiples af van het langdurig gemiddelde? (base rates)
Portefeuillebeheer
Introductie
- Is dit de beste plek voor mijn geld? (opportuniteitskosten)
- Als ik maar één beslissing per jaar mocht nemen, is dat dan deze?
Psychologie
Introductie
Gedrag
- Welke fouten maak ik meestal en lijkt dit daarop? (Intuition Pumps)
- Wil ik het nog steeds kopen als de markt 5 jaar dichtgaat? (Intuition Pumps)
- Zou ik dit aandeel kopen als ik maar 3 posities mocht hebben? (Middle Ground Fallacy)
Emoties
- Ben ik niet extra enthousiast omdat ik net de analyse heb gedaan? (recency bias)
- Welke kritiek op dit aandeel raakt me emotioneel het meest? (Middle Ground Fallacy)
Mentaal
- Hoeveel invloed heeft de tijd die ik erin hebt gestopt? (sunk cost fallacy)
- Als dit aandeel mislukt, waar heb ik mezelf dan waarschijnlijk voorgelogen? (Middle Ground Fallacy)
Final check
Introductie
- Vind ik het leuk om dit aandeel jaren te blijven volgen?
- “The stock market is not created for you” (Li Lu)
- Waarom wordt deze kans mij nu geboden?
- Als het midden niet bestond, zou ik dit aandeel dan nog steeds kopen? (Middle Ground Fallacy)
- Welke belegger die ik respecteer zou dit aandeel juist niet kopen — en waarom heeft die mogelijk gelijk?