Voor de derde keer laten we luisteraars aan het woord. In de vorige afleveringen hebben jullie de beleggingsverhalen van Johan, Jan, Béla, Guido en Ronald gehoord. Alle vijf delen nog steeds hun portfolio openbaar. Volledig in de traditie van Jong Beleggen.
140. Particuliere beleggers aan het woord (met Johan, Jan en Béla) | € 289.700
165. Particuliere beleggers aan het woord (met Guido & Ronald) | € 388.200Vandaag hebben we twee andere beleggers: Frenkel en Tomas. Ook zij hebben het gedachtengoed van Jong Beleggen volledig omarmd en delen hun portfolio openbaar. Beide heren zijn al vanaf het begin bij Jong Beleggen betrokken en delen regelmatig eigen inzichten, transacties en fouten in de community. Ik kan wel zeggen dat ze in de afgelopen vijf jaar enorm gegroeid zijn. Beide portfolio’s zien er fantastisch uit met de voornaamste focus op kwaliteit. Al vullen ze dat beiden anders in. Daar gaan ze zelf natuurlijk meer over vertellen.
Welke aandelen hebben ze gekocht en verkocht? En nog belangrijker: wat zijn de gedachten daarachter en hoe is hun beleggingsproces? Beiden zijn volledig transparant en willen op die manier zoveel mogelijk leren. Voordat we starten, een korte nabespreking over Spotify (Error of Omission) met Frenkel.
Wie is Frenkel?
Frenkel is veertig jaar oud en werkzaam als industrieel ontwerper bij een van de grootste drogisterijketens. Binnen het Store Technology-team draagt hij de verantwoordelijkheid voor innovaties in winkel-IT en de UX/UI van de front-end winkelsoftware (scanners, terminals en back-office pc-applicaties).
Hij woont in Amersfoort met zijn partner Nicole en hun zesjarige tweeling. Als creatieveling en optimist staat hij bekend om zijn frisse blik op nieuwe oplossingen. Sinds begin 2021 is Frenkel actief als belegger, en sinds halverwege dat jaar is hij lid van de Jong Beleggen-community. Ik heb zelden iemand meegemaakt die zo extreem veel heeft geleerd in korte tijd. De bijdrage van Frenkel aan de community is erg bijzonder.
Onderwerpen die we specifiek met Frenkel bespreken:
- Waardering: numbers versus story.
- Effect van waardering op basis van ROIC.
- Je kan het niet uit screeners halen.
- Zijn beleggingsproces: snel een DCF maken.
- De voordelen als particuliere belegger.
- Keukentafelgesprek met je partner over geld en beleggingen.
- Intuïtie (gevoel) bij beleggen.
Portfolio
De beleggingsreis die Frenkel heeft afgelegd in de afgelopen vijf jaar is voor velen een bekende. Als je bij zijn gesloten posities kijkt zie je van alles langskomen zoals Shell, Nvidia, Meta, Flow Traders, NIO, Ahold, AT&T, Palantir, Just Eat, Aalberts en nog veel meer. Ondertussen zit er veel meer één lijn in zijn portfolio. Momenteel bestaat zijn portfolio uit veertien posities.
Door het leren kijkt hij nu nog tegen een lichte underperformance aan vergeleken met de All World. 2022 is dan vooral de boosdoener. De laatste tweeënhalf jaar zit er meer structuur en proces achter elke keuze en dat is ook te zien in de performance. Het gat wordt langzaam gedicht. Het leervermogen van Frenkel is zo hoog dat ik met een hoge zekerheid durf te stellen dat er tien hele goede jaren voor hem aan zit te komen. In onderstaande link is de portfolio van Frenkel te zien.
Wie is Tomas?
Tomas is 35 jaar en inmiddels zes jaar getrouwd met Vera. Samen zijn ze de trotse ouders van Isa (4) en Melle (2). Hij werkt als operationeel directeur bij Diract, een toonaangevende leverancier van Warehouse Management Software (WMS). In zijn vrije tijd leest hij graag (welke belegger doet dat niet). Verder houdt hij van hardlopen en voetballen. Tomas is actief als belegger sinds 2020.
Onderwerpen die we specifiek met Tomas bespreken:
- Nadruk op story vergeleken met numbers.
- Voetbalelftalfilosofie als portfolio.
- In de gedachten van Mohnish Pabrai: 'Shameless copycat’.
- Holding aandelen als solide basis.
- Veel vertrouwen in het management.
- In de basis erg conservatief.
Portfolio
De beleggingsreis die Tomas heeft afgelegd is vergelijkbaar met die van Frenkel, en eigenlijk ook wel met die van mij. In de beginjaren lijkt het net alsof alles dat een keer gekocht is, beweegt. Een rode draad is niet te ontdekken. Bij gesloten posities vind je van alles: Galapagos, Disney, Crowdstrike, AddVie, Shell, Apple, Wix Alibaba, Geberit, TKH en nog veel meer.
Nu is dat compleet anders. Zijn portfolio is met aandacht opgebouwd en is met dertien posities geconcentreerd maar wel voldoende gediversifieerd. In de basis is het uitgangspunt kwaliteit maar dan wel leunend naar stabiliteit. Ik vermoed dat Tomas geen enkele nacht wakker ligt van zijn huidige portfolio.
Na ruim vijf jaar beleggen volgt Tomas zo goed als de All World qua rendement. Dat is een knappe prestatie, helemaal als je onderweg ook nog zoveel geleerd hebt. Ook bij Tomas was 2022 een bijzonder slecht jaar. Als je naar de performance kijkt van de afgelopen tweeënhalf jaar doet Tomas het bijzonder goed. Dat geeft extreem veel energie voor de komende vijf tot tien jaar. In onderstaande link is de portfolio van Tomas te zien.
Vragen die besproken worden
In de aflevering komen beide heren aan het woord. Onderstaande een lijstje vragen die we ongeveer bespreken. Gaande het gesprek worden de vragen persoonlijker en meer gericht op de persoon. Ze hebben tenslotte beiden een andere reis en beleggingsstrategie gemaakt.
- Wie ben je en wat doe je?
- Sinds wanneer ben je begonnen met beleggen en hoe gaat het?
- Denk je wel eens, waar ben ik nu eigenlijk mee bezig?
- Hoe zou je jezelf als belegger definiëren?
- Hoe zou je je beleggingsproces definiëren?
- Wat is je strategie?
- Wat is kwaliteit volgens jou?
- Wat heb je tot nu toe geleerd?
- Wat is een belangrijk kenmerk dat (particuliere) beleggers zouden moeten hebben?
PDT update: Trading 212 broker toegevoegd
Sinds de lancering van de PDT-broker converter, hebben we al negen verschillende brokers toegevoegd. Het is een groot succes, de converter wordt erg veel gebruikt! Vanaf vandaag biedt de converter ook ondersteuning voor de broker Trading 212.
De brokers Saxo, Interactive Brokers, Bitvavo, LYNX, MEXEM, Easybroker, Trading 212, Mercier Van Lanschot en Van Lanschot Kempen kunnen nu gebruikt worden met de PDT-converter. DEGIRO en BUX klanten kunnen gebruikmaken van een directe import in PDT.
Voorlopig onderbreken we het ritme van elke twee weken een nieuwe broker toevoegen. Na maanden van sprinten pakken we wat tijd om alle brokers die we nu ondersteunen verder te verbeteren.
We hebben nog niet concreet wat de volgende broker gaat zijn. We ontvangen graag exports van de volgende brokers: ABN Amro, ING, Rabobank, Brand New Day en Meesman. We zouden het fijn vinden om CSV (Excel) exports te ontvangen. Die kan je mailen naar file@portfoliodividendtracker.com. Hiermee kunnen we de converter beter testen.
Bolero
In de afgelopen weken heb ik erg veel berichtjes gehad met de vraag of we ook de broker Bolero gaan toevoegen aan de converter. Uiteraard zouden we dat graag willen maar helaas heeft deze broker geen exportmogelijkheid. Althans zover onze kennis gaat, we kunnen het niet controleren omdat we geen rekening daar hebben. Het is zeker geen onwil maar zonder export (CSV) kunnen wij niks doen.
Portfolio
Transactie: Nee
Portfolio waarde: € 495.600
Volgende week gaan we het hebben over 'n.t.b.'. Rest ons nog een ding: Investeer in je kennis! En beleg met beleid.
Word Vriend
Vind je het leuk om ons te steunen als onafhankelijke podcast, gebruik te maken en mee te denken met de Portfolio Dividend Tracker? Voor €6,25 per maand krijg je toegang. Zeven dagen gratis proberen!
► Doe mee met Jong Beleggen: PortfolioDividendTracker.com
Pim's portfolio
► Bekijk mijn volledige aandelen portfolio: Portfoliodividendtracker.com/jongbeleggen
JB updates op Instagram
► @JongBeleggen op Instagram: Instagram.com/jongbeleggen